La crisis de deudas en los hogares argentinos no cede. Mientras que algunos bancos intentaban aliviar la situación permitiendo que los clientes morosos reestructuren sus pagos, una parte importante de esos acuerdos está fracasando: alrededor del 30% de quienes refinanciaron sus compromisos volvió a incumplir.

La reincidencia es la nueva alarma que preocupa a las entidades financieras. Justo cuando algunos indicadores comenzaban a sugerir que el deterioro de la cartera podría estar tocando fondo, aparece este fenómeno que complica el panorama: clientes que entraron en planes de refinanciación no pueden sostener los pagos.

Según datos que maneja el Banco Central, en julio la mora de las familias se ubicó en 12,9%. Aunque el crecimiento de la deuda irregular se desaceleró, los nuevos incumplimientos vuelven a poner en duda si realmente el problema está estabilizándose. La mora temprana —atrasos menores a 90 días— mejoró desde noviembre de 2025 (cuando superaba 6 puntos) hasta julio (alrededor de 4), pero esa mejora ahora se cuestiona.

Detrás del fracaso de las refinanciaciones hay varios culpables: los ingresos de las familias no se recuperan, muchos créditos se otorgaron con pocas exigencias cuando los bancos competían agresivamente, y la falta de recuperación económica hace imposible sostener los pagos.

El problema se agrava porque muchos deudores que ya no califican en el sistema bancario tradicional migran hacia fintech y plataformas de crédito no bancario, donde la morosidad ronda entre el 25% y el 30%. Esto genera un círculo vicioso: con más carteras irregulares, tanto bancos como fintech endurecen las condiciones para nuevos créditos, exigen mayores garantías y montos más bajos. El resultado limita el acceso al financiamiento y frena la recuperación del consumo.